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Con una mayor tranquilidad cambiaria y con las reservas en alza por los préstamos chinos, febrero parece ser el mes en el que Argentina vuelva a salir a los mercados. La primera en hacerlo será YPF, que anunció ayer que buscará unos u$s 750 millones, con vencimiento en abril de 2024 y un rendimiento anual del 8,75 por ciento.
La petrolera, que hará la colocación a través de Citibank, Itaú y JP Morgan Chase, avisó que ya fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a rebajar el plazo de colocación a solo un día hábil debido a la ‘volatilidad existente en los mercados de capitales internacionales’ y resaltó que la oferta ‘será suscripta principalmente por inversores mayoristas’.
Es que el precio del petróleo cayó abruptamente en los últimos meses, lo cual arrastró las acciones de la compañía. No obstante, YPF saldrá solo a 0,75% más que en septiembre, mes en el que el barril de crudo superaba los u$s 90 y en el que la empresa que dirige Miguel Galuccio volvía a aventurarse en los mercados después de 16 años.
No es la única actividad en búsqueda de fi nanciamiento de la firma, que hace una semana acordó la entrada de la china SINOPEC en Vaca Muerta y que el viernes buscará en el mercado local unos $1.200 millones en dos emisiones en moneda local. Se trata de una serie de obligaciones negociables que entrarán en el inciso K con vencimiento a 60 meses y de otro conjunto de bonos con plazo de dos años.
YPF es entonces la vía más barata por ahora del Gobierno para conseguir dólares, ya que la salida en diciembre que preparó el ministro de Economía, Axel Kicillof, fue a una tasa mayor y tuvo poca aceptación. El economista considera que eso fue porque cayó en la semana de la inesperada caída del petróleo y, si bien prepara una oferta a los buitres, confía en poder volver emitir próximamente, aunque a precio de mercado.
Ese momento es muy esperado por Daniel Scioli, gobernador de la provincia más poblada y precandidato a presidente por el Frente Para la Victoria. Es que el ex motonauta tenía lista la emisión a mitad del 2014, justo antes de que la Corte Suprema de Estados Unidos dejara firme la sentencia del juez neoyorquino Thomas Griesa, y reflotó la idea a fi nes del año pasado, pero no la llevó a cabo para no “chocarse” con la emisión de la Administración Nacional.
El que sí tiene todo listo y busca una mejor tasa es Mauricio Macri, que asegura que consigue préstamos a un dígito pero aún no oficializó la iniciativa. Por ahora, se conformará con el mercado local: mañana, la Ciudad de Buenos Aires emitirá dos letras en pesos. La primera es a 105 días, cupón fi jo por hasta $50 millones y la segunda, también en la moneda nacional, será a 266 días con Badlar más un margen menor al seis por ciento.
Macro Securities
La CNV podría levantar hoy la suspensión preventiva que aplicó hace quince días sobre el Macro Securities (la semana pasada lo hizo con el Banco Macro). Después de la reunión del lunes, la entidad oficial evaluará si continúa la sanción o si la fi nanciera podrá volver a operar con bonos y acciones.